科目代码：431     科目名称：金融学综合

一、考试范围

第一部分：金融学

   （一）货币与货币制度

1.货币的产生与演变

2.货币的职能与货币制度

3.货币的层次与计量

4.国际货币体系

考试要点：货币的形态演变；一国货币和国际货币的职能差异；货币制度的历史变迁；货币的计量方式；国际货币体系演变的阶段、背景及特征；国际货币体系的改革方向。

  （二）利息和利率

1.利息

2.利率的作用

3.利率决定理论

4.利率的期限结构

考试要点：信用的基本形式；利息的本质与计算；利率的作用；不同的利率决定理论；利率期限结构特点及其理论依据。

（三）外汇与汇率

1.外汇

2.汇率与汇率制度

3.汇率决定理论

4. 开放条件下的汇率政策

5.外汇管制与货币自由兑换

考试要点：外汇的特点与形式；汇率的类型；影响汇率变动的因素；汇率制度的分类及变化；影响汇率制度选择的因素；不同货币制度下的汇率决定理论；外汇市场干预的类型与效力。

  （四）金融市场与机构

  1.金融市场及其要素

     2.金融机构类型与功能

     3.金融市场的有效性

     4. 金融机构的金融创新活动

考试要点：金融市场的功能；金融市场的类型与金融工具；比较直接融资市场与间接融资市场、在岸市场与离岸市场、货币市场与资本市场；离岸金融市场的特点；衍生工具市场的产品；不同类型金融机构的功能与经营特点；金融市场有效性的判定与形式；金融机构金融创新的动机与经济效应。

  （五）商业银行

  1.商业银行的负债业务

  2.商业银行的资产业务

  3.商业银行的中间业务和表外业务

  4.商业银行的风险特征及其管理

考试要点：商业银行的负债结构与特点；商业银行的资产结构与特点；商业银行中间业务与表外业务的种类；商业银行中间业务与表外业务的风险；商业银行中间业务与表外业务的创新；商业银行面临的主要风险及其度量；商业银行风险、流动性风险和市场风险的管理。

  （六）中央银行

     1.中央银行的职能

     2.中央银行的独立性

     3.中央银行的资产负债表

     4.中央银行体制下的货币创造过程

考试要点：中央银行的性质与主要职能；中央银行对政府保持独立性的原因；存款货币的创造机制；基础货币与货币乘数；货币供给量的决定因素；中央银行对货币供应量的控制力。

  （七）货币供求与均衡

  1.货币需求理论

  2.货币供给

  3.货币均衡

  4.通货膨胀与通货紧缩

考试要点：货币需求理论的主要内容及其评价；货币均衡与总供求的关系；货币均衡的实现机制；通货膨胀的类型及其治理对策；菲利普斯曲线；通货膨胀的社会经济效应；通货紧缩的治理对策。

  （八）货币政策

  1.货币政策目标

  2.货币政策工具

     3.货币政策的传导机制和中介指标

     4.开放经济下的宏观经济政策调节

考试要点：货币政策的目标设定；货币政策的操作指标与中介指标区别；货币政策工具的类型及效力评价；货币政策的传导机制理论；货币政策的时滞效应；IS-LM-BP分析框架；不同汇率制度下财政政策与货币政策的有效性分析；三元悖论。

  （九）国际收支与国际资本流动

  1.国际收支平衡表

  2.国际收支失衡及其调节

  3.国际储备的构成及其管理

  4.国际资本流动

考试要点：国际收支平衡表的账户构成；国际收支失衡的评估指标；国际收支失衡的经济影响；马歇尔-勒纳条件；国际收支失衡调节理论；中国国际收支现状及其调节；国际储备的主要构成与特点；中国国际储备问题；国际资本流动的原因与经济后果；国际货币危机理论。

  （十）金融监管

  1.金融监管理论

  2.巴塞尔协议

  3.金融机构的监管及其改革

     4.金融市场监管

考试要点：金融监管的理论依据；金融监管的成本；巴塞尔协议版本的演变及主要内容；金融监管体制的类型与演变；微观审慎监管的特点与弊端；系统性金融风险与宏观审慎监管；金融市场监管的主要内容。

第二部分：公司金融

  （一）公司金融概述

  1.什么是公司金融

  2.公司的财务目标

  3. 公司金融的原则与特点

考试要点：公司的财务活动；公司的财务目标；公司的代理冲突；公司金融的交易原则；公司金融的特点。

  （二）折现与价值

  1.现金流与折现

  2.债券的估值

  3.股票的估值

考试要点：金融证券现金流量的方式；贴现率的选择；一般估值模型；债券的基本估值模型；普通股和优先股的基本特征；普通股的估值模型。

（三）财务报表分析

  1.会计报表

  2.财务报表比率分析

  3.长期财务计划

  4.销售百分比法

考试要点：三大财务报表的构成；企业偿债能力、营运能力和获利能力的衡量比率；财务比率综合评分法和杜邦恒等式；企业的筹资渠道与筹资方法；销售百分比法确定外部融资需求。

（四）资本预算

     1.投资决策方法

  2.增量现金流

  3.净现值运用

  4.资本预算中的风险分析

考试要点：净现值和其他投资准则；增量现金流的计算；NPV的估计；资本预算中的风险。

  （五）风险与收益

  1. 风险与收益的度量

  2.均值方差模型

  3.资本资产定价模型（CAPM模型）

  4.无套利定价模型

考试要点：收益率的含义与衡量；风险的特征；系统性风险与非系统性风险的区分；风险的度量；均值方差模型的推导及最优投资组合的选择；CAPM模型的公式与主要结论；无套利定价模型的主要思想与应用。

  （六）加权平均资本成本

  1.贝塔（β）的估计

  2.加权平均资本成本（WACC）

考试要点：贝塔（β）的估计；权益、债务与优先股成本；WACC的计算。

  （七）资本结构与公司价值

  1.债务融资与股权融资

  2.资本结构

  3.MM定理

考试要点：资本成本的影响因素；股权融资与债务融资的优劣；资本结构的含义；MM定理的假设条件、主要观点与基本情形。

二、考试方式与分值

  本科目满分150分，其中，金融学（含国际金融）部分为90分，公司金融部分为60分。

三、参考书目

米什金编著、郑艳文等译的《货币金融学》（第十一版），中国人民大学出版社，2016年9月。

杨长江、姜波克《国际金融学》（第五版）高等教育出版社。

斯蒂芬A∙罗斯等编著、吴世农等译的《公司理财》（原书第11版），机械工业出版社，2017年8月。